Анализ операций, осуществляемых банками по обслуживанию внешнеэкономической деятельности предприятий

Факторинг выгоден всем его участникам. Банки расширяют сферу своих услуг и получают дополнительный доход по кредитам. Экспортеры ускоряют оборачиваемость своих средств, превращая продажу с отсрочкой платежа в немедленную продажу. Импортеры могут не переводить экспортеру аванс и платить по мере поступления средств от продажи товаров.

Форфейтинг является продолжением и расширением операции факторинга. Он заключается в финансировании экспорта путем учета векселей импортера без права регресса. Банк (форфейтер) выкупает векселя у экспортера со скидкой, но принимает на себя все риски не платежа или задержки платежа импортера и не имеет права обратиться с претензиями к экспортеру. Форфейтер берет на себя даже риски банкротства импортера и гаранта. Размер скидки (дисконта) устанавливается в зависимости от рейтинга импортера, страновых и валютных рисков.

Форфейтинг представляет собой механизм финансирования экспорта и страхования рисков. Он дополняет государственные механизмы экспортного кредитования и страхования. Многие экспортеры предпочитают форфейтинг, поскольку он страхует многие риски, не подлежащие государственному экспортному страхованию.

Все сделки международного кредитования, включая лизинг, факторинг и форфейтинг, требуют определения условий предоставления, использования и возврата кредита. Важнейшим условием предоставления кредита является процентная ставка.

Базовая процентная ставка определяется тремя основными способами:

1) По процентной ставке краткосрочных государственных обязательств. Банк всегда может вложить деньги в государственные бумаги и получить этот процент, как принято считать за рубежом, практически без всякого риска. Конечно, печальный российский опыт кризиса 1998 г. показывает, что вложения в ГКО отнюдь не безрисковые.

2) По ставке прайм-рэйт устанавливается каждым банком на уровне, достаточном для покрытия его издержек по приобретению фондов, операционных издержек по кредитованию и для получения целевой прибыли. Эта ставка зависит, прежде всего, от процентной ставки по срочным депозитам, которые, как мы показали, являются основным источником проведения операций международных банков.

3) По ставке LIBOR - ставке предложения на лондонском межбанковском рынке. Эта ставка определяет цену заимствования на рынке евродолларов и служит базой для определения кредитных ставок, когда источниками финансовых ресурсов являются еврорынки.

Кредитная ставка определяется по следующей формуле: базовая ставка (ставка прайм-рэйт, LIBOR и т.п.) плюс проценты на риск.

Кредитные риски можно разделить на финансовые, валютные и страновые.

Финансовые риски, или риски невозврата долга, оцениваются по правилу «трех С»:

•character - репутация, характер заемщика;

•cash flow - его денежные потоки;

•capital - капитал заемщика.

Для оценки репутации заемщика обычно используются услуги информационно-исследовательских фирм, имеющих данные о потенциальных заемщиках по всему миру. Кроме того, в банковской среде принято делится конфиденциальной информацией об операциях с клиентами. На основе такой информации банки формируют кредитную историю основных потенциальных заемщиков.

Денежные потоки и капитал заемщика оцениваются, в первом приближении, по балансу компании, представляющему собой «мгновенную фотографию» финансового состояния заемщика, и по отчету о прибылях и убытках, дающему представление о финансовых потоках компании.Валютные риски включают:

•риск изменения курсов валют;

•риск возможной резкой девальвации национальной валюты, в результате которой кредит, взятый в иностранной валюте, может быть не возвращен, как это было со многими предприятиями при российском кризисе 1998 г.;

•риск изменения требований валютного контроля. Например, вывоз валюты за рубеж, включая выплату процентов и оплату основного долга, может быть запрещен государством или заморожен на некоторый срок.

Страновой риск охватывает валютные риски, а также риски резкого изменения макроэкономических условий в стране заемщика, вероятность национализации фирмы-заемщика, вступления страны заемщика в военные конфликты и т.п.

Полезная информация:

Анализ денежно-кредитной политики и ее инструментов за 2008-2010
Замедление инфляционных процессов в 2009 году позволило Национальному Банку проводить денежно-кредитную политику, направленную на обеспечение стабильности обменного курса тенге и стабильности финансового сектора страны. В феврале 2009 года Национальным Банком был установлен новый коридор обменного ...

Операции банков по купле-продаже драгоценных металлов
Банками выполняются следующие клиентские операции на рынке драгоценных металлов: - выполнение поручений Правительства РФ по экспорту и реализации на внешнем рынке золота из Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней; - выполнение заказов клиентов из числа российских недропольз ...

Предмет уступки по договору факторинга
В отличие от цессии, посредством которой другому лицу может быть передано любое право (требование) кредитора (ст.388 ГК), предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть только денежное требование, т.е. требование о передаче денег в оплату поставленных товаров, выполненных ...