Проблемы и перспективы развития банковских операций с драгоценными металлами

Росту цен на золото должны способствовать нестабильность мировой экономики, а также снижение привлекательности фондового рынка США, где еще некоторое время назад можно было практически гарантированно зарабатывать прибыль в 20-30 % в год. Неоднократное снижение базовой учетной ставки Федеральной резервной системой США привело к тому, что ставка по доллару в настоящее время почти сравнялась со ставкой по лизингу золота, тогда как ранее разрыв между ними составлял 3-4 %. Одновременно росту цен на золото должны способствовать некоторое сокращение объема его мировой добычи и предстоящие слияния крупнейших международных золотодобывающих компаний. Уже сейчас на десять крупнейших корпораций приходится примерно 40 % мирового производства золота, и в ближайшее время эта цифра вырастет. Концентрация производства вызовет существенное ослабление влияния специализированных банков, с деятельностью которых многие связывают падение цен на золото в последние годы. По мнению экспертов, позитивным фактором также следует считать уменьшение интереса у крупных золотодобывающих компаний к продаже фьючерсов. Так, например, южно-африканская компания AngloGold Ltd. сообщила о своем намерении в течение ближайших 12 мес. почти на 1/3 (до 10 млн унций, т.е. до 311 т) сократить объем хеджирования своей добычи.

В настоящее время сформировался не только первичный, но и «вторичный» рынок обращения лицензий на добычу золота. Дело в том, что к настоящему времени почти все значимые месторождения коренного золота в России, разведанные еще в СССР или в начале 90-х гг., находятся в распределенном фонде недр и частично вовлечены в разработку. В нераспределенном фонде за небольшим исключением (несколько крупных и перспективных объектов в Иркутской, Читинской и Камчатской областях) остались либо откровенно непривлекательные с позиций рентабельности добычи месторождения, либо недостаточно изученные рудопроявления. В этой ситуации и стал формироваться так называемый "вторичный" рынок обращения лицензий на пользование недрами. На этом рынке золотодобывающие компании покупают полностью или частично активы предприятий, владеющих лицензиями на конкурентоспособные месторождения. Наиболее вероятными продавцами подобных активов станут, скорее всего, средние предприятия, добывающие россыпное золото и владеющие лицензиями на добычу золота рудных месторождений, осуществить освоение которых в силу разных причин (прежде всего финансовых) они не способны, а также небольшие зарубежные (так называемые юниорские) компании, которые получили лицензии на ряд рудных объектов еще в 90-х гг. с целью последующей спекулятивной переуступки своих прав и соответственно лицензий и получения прибыли.

Эта тенденция стала особенно очевидной после приобретения ЗАО "А/c «Амур» имущественного комплекса на месторождении Тас-Юрях у американской компании Harbor Global Company Ltd., а ЗАО «Южуралзолото» – контрольного пакета акций АК «Коммунаровский рудник». Представляется, что это один из путей реального укрупнения отечественных золотодобывающих компаний и соответственно дальнейшего роста добычи золота. Укрупненные компании будут стремиться к расширению масштабов деятельности, прежде всего путем получения лицензий на новые объекты добычи, в том числе и за пределами своих регионов, поиску долгосрочного и дешевого финансирования. Решение этих задач потребует реструктуризации предприятий, оптимизации управления, обеспечения прозрачности активов. Эта тенденция станет основополагающей для дальнейшего роста добычи золота в стране в ближайшие 2-4 год.

Полезная информация:

Страховой продукт: понятие, структура, свойства
Страховой продукт — это набор основных и вспомогательных услуг, предоставляемых страхователю при заключении договора страхования. Свойства страхового продукта и полнота страхового покрытия прямо определяют выбор системы сбыта, а также ценовую политику страховщика. В структуре страхового продукта вы ...

Органы управления рисками
Крупные банки обычно имеют два комитета по управлению рисками: комитет по кредитному риску и комитет по управлению активами и пассивами банка. Ответственность за реализацию политики, разрабатываемой комитетом по кредитному риску, несет кредитный отдел. Операционный отдел, отделы ценных бумаг, между ...

Обеспечение санитарно-гигиенических требований к помещениям ВЦ
Помещения ВЦ, их размеры (площадь, объем) должны в первую очередь соответствовать количеству работающих и размещаемому в них комплекту технических средств. В них предусматриваются соответствующие параметры температуры, освещения, чистоты воздуха, обеспечивают изоляцию, от производственных шумов и т ...