Хеджирование процентного риска

Банк прибегает к нему с целью избегания потерь при проведении процентных операций. Для этого подбирается балансирующая позиция, способная уравновесить потери. При ожидаемом изменении процента затраты на хеджирование покроются будущей дополнительной прибылью. При неблагоприятной ситуации прибыль банка в результате хеджирования окажется фиксированной величиной благодаря подобранной по срокам погашения позиции. [7,c. 104].

Защита всего баланса банка называется макрохеджированием, отдельных позиций – микрохеджированием. Макрохеджирование возможно, если чистая ценность (разница между ценностью активов и пассивов) равна нулю. Хеджирование подравнивает чувствительность так, чтобы рыночная стоимость капитала не зависела от изменения процентных ставок. Это означает, что если банк желает иметь положительной рыночную стоимость капитала, то средняя длительность его активов должна быть меньше средней длительности пассивов. Хеджирование производится двумя методами: естественным, когда в рамках балансовых позиций осуществляется подбор к определенному активу пассива с идентичным сроком погашения, и синтетическим при помощи процентных свопов, фьючерсов, опционов, процентных “потолков” и “полов” и др. Синтетический метод основан на технике финансового конструирования, имеющего целью создание таких активов и пассивов, которые делали бы возможным комбинации прибыльности и рискованности, недостижимые в других случаях.

Таким образом, процентная политика банка должна предусматривать использование совокупности различных методов управления процентным риском, что должно свести его к минимуму и повысить эффективность всего кредитного процесса. [7,с. 124].

Полезная информация:

Основные органы регулирования
Органом, регулирующим рынок ценных бумаг, до 1998 года являлась Государственная инспекция по ценным бумагам, образованная 1 марта 1990 года. Глава Инспекции назначался правительством, а её деятельность контролировалась Министерством Финансов. На инспекцию были возложены следующие функции: 1. По рег ...

Финансовый кризис 2008 – 2009 гг и его роль в реформировании банковской системы
Россия стала далеко не первой страной, столкнувшейся в 2008 – 2009 годах с масштабным экономическим кризисом и кризисом банковской системы в частности. Причины российского банковского кризиса 2008-2009 годов лежат далеко за пределами страны, а экономическая ситуация ухудшилась не за один день, этом ...

Гарантии и поручительства
Гарантия и поручительство являются такими формами обеспечения обязательств, которые полностью покрывают ответственность по тем или иным обязательствам сторон вне зависимости от причины нарушения этих обязательств (такими причинами могут быть как субъективные, например, низкая квалификация подрядчик ...